基金特点 - 香港有限合伙基金学院

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利用香港金融中心，募集管理全球私募有限合伙基金

基金特点

Fund characteristics

2020年3月20日，香港特区政府在宪报刊登了《有限合伙基金条例草案》，为准备在香港设立和运作的有限合伙基金 “LPF” 引入新的注册制度，由行政长官发出指令，向立法会提交了《有限合伙基金条例草案》，拟通过正常立法程序，在2020年8月31日正式实施该条例。在此之前，香港的《有限责任合伙条例》，还是在使用上世纪1912年制定的，该条例已经很难适应现代化私募基金发展的需求。因此新实施的LPF制度将为香港带来大量机遇，增加必要的基础设施，从而吸引更多的基金投资和基金经理来港。它还将为市场参与者提供更大的灵活性以及相应的途径，使得基金注册地与商业实质保持一致。

LPF具备以下特点:

✦ 至少有两名合伙人，即一名普通合伙人(General Partner, “GP”) ，以及一名有限合伙人 (Limited Partner, “LP”)。

✦ 通过一份有限合伙协议成立。

✦ 在香港拥有一个注册地址。

✦ 由GP任命投资经理来执行日常投资管理职能。

✦ 在香港公司注册处 (Registrar of Companies) 注册。

LPF投资范围：

✦股票证券投资基金；✦固定收益基金；✦期货期权投资基金；✦风险投资；✦私募股权和并购基金；✦房地产基金；✦基础设施和项目基金；✦特殊情况基金；✦混合基金；✦不良资产基金；✦信贷基金；✦投资于数字资产的基金（加密货币和虚拟资产等）。

LPF注册要求：

申请香港LPF，须由已注册香港律师行或在香港获认许可的香港法律执业的律师代表向香港公司注册处处长提出申请，并提交以下资料:

✦ 有限合伙基金的建议名称;

✦ 普通合伙人的姓名、地址、身分证明及签名;

✦ 有限合伙基金在香港建议的注册办事处地址;

✦ 有限合伙基金的建议投资范围及主要营业地点;

✦ 投资经理的姓名及身份证件;

✦ 有限合伙基金负责人的姓名及身份证件;

✦ 香港有限合伙基金建议的投资范围;

✦ 提交申请的律师行/律师的全名和联络资料。

香港LPF银行开户要求：

除了LPF全套文件之外，GP和LP的证明材料，需要提供投资计划书（详细到资金来源、资本大小、投资方向），基金管理人、反洗钱负责人及授权代表等。

香港LPF运营合规要求:

✦周年申报:每年

✦商业登记:每年

✦备存基金记录:每年经审计的财务报表、合伙人记录、客户尽职记录、交易文件及记录、每名合伙人的控权人资料。

✦资产保管: GP必须确保对基金资产进行适当的托管安排。

✦年度审计: 每年

香港LPF优势:

香港LPF制度与开曼离岸基金相同的特点包括以下几点:

✦ 对投资范围无限制。

✦ 灵活的出资和利润分配。

✦ 合伙人可自由制定合同条款。

✦ 有限合伙人可进行广泛的安全港活动。

✦ 简便的注销和解散机制。

香港的LPF制度，相比开曼离岸基金，多出以下三点的优势:

✦ 在香港注册LPF，可以使基金结构与管理地点保持一致，简化了基金结构。

✦ 在香港注册LPF、募集资金、进行项目投资，LPF可申请为香港税收居民，这就能够加强基金的实质性。

✦ LPF的权益不属于“香港证券”，基金免税制度免征香港利得税，当LPF权益出资、转移或撤回，也免征收印花税。